報告題目： 多變量時間序列的半?yún)?shù)動態(tài)最大copula模型
主講人：張正軍教授（美國威斯康辛大學(xué)）
時間：2018年12月26日（周三）14:30 p.m.
地點：北院卓遠(yuǎn)樓305
主辦單位：統(tǒng)計與數(shù)學(xué)學(xué)院
摘要： 本文基于一個簡單的“成對極大”規(guī)則，提出了一種由現(xiàn)有copula構(gòu)造多變量柔性依賴結(jié)構(gòu)（即copula）的非線性理論框架。該構(gòu)造的最大copula具有顯示表達式，而且具有較強的可解釋性。與經(jīng)典的“線性對稱”混合型copula相比，最大copula可以看作“非線性不對稱”結(jié)構(gòu)。它能夠?qū)Ψ菍ΨQ依賴和聯(lián)合尾部行為進行建模，同時在非極值行為建模方面具有良好的表現(xiàn)。基于單因素和分塊因素模型的最大copula被用于推到具有結(jié)構(gòu)化的相關(guān)結(jié)構(gòu)，尤其是高維場合的建模方法。與半?yún)?shù)時間序列模型相結(jié)合，最大copula可用于建立靈活準(zhǔn)確的多變量時間序列模型，提出了一種新的半?yún)?shù)復(fù)合極大似然參數(shù)估計方法，建立了該估計量的相容性和漸近正態(tài)性。通過大量的數(shù)值實驗說明了最大copula估計的靈活性和估計過程的精度。在金融風(fēng)險管理的風(fēng)險價值估計和投資組合優(yōu)化中的實際數(shù)據(jù)應(yīng)用表明，在金融市場的正常和危機狀態(tài)下，最大copula法能夠準(zhǔn)確捕捉高維多元股票收益的聯(lián)合運動。這是與Zifeng Zhao共同完成的工作。
主講人簡介：張正軍教授現(xiàn)為美國威斯康辛大學(xué)統(tǒng)計系長聘正教授、美國統(tǒng)計協(xié)會會士、國際數(shù)理統(tǒng)計協(xié)會財務(wù)總監(jiān)、國際頂級期刊“商業(yè)和經(jīng)濟統(tǒng)計”副主編、“計量經(jīng)濟學(xué)期刊”金融工程與風(fēng)險管理特刊共同主編、“泛華統(tǒng)計學(xué)報Statistica Sinica”副主編。
張正軍教授2002年畢業(yè)于北卡羅來納大學(xué)教堂山分校，獲統(tǒng)計學(xué)博士學(xué)位。主要研究方向包括：金融時間序列分析、極值理論、異常氣候分析、稀有疾病（癌癥、帕金森綜合癥、奧茲海默病等等）分析、金融風(fēng)險的建模和評估、市場系統(tǒng)性風(fēng)險評估等等。
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